ESPA CASH EURO-PLUS
Der ESPA CASH EURO-PLUS ist ein Rentenfonds mit kurzer Duration (ca. 0,75 bis 1,5 Jahre), der vorwiegend in Pfandbriefe sowie Staats- und Bankanleihen der Euroland-Zone investiert. Veranlagungs-Schwerpunkt des Fonds sind Fix-Coupon-Anleihen mit kurz- bis mittelfristiger Restlaufzeit sowie Floating Rate Notes.

Der Investment-Prozess des ESPA CASH EURO-PLUS ist darauf ausgerichtet, einen Mehrertrag sowohl gegenüber der Benchmark (12 Monats-Euribor) als auch gegenüber der Peer-Group vergleichbarer geldmarktnaher Fonds zu erzielen. Kernstück der Investment-Strategie ist die Erarbeitung einer langfristigen Zinsperspektive durch volkswirtschaftliche Fundamentalanalysen, auf deren Grundlage drei Strategien angewendet werden:

• Duration-Steuerung
• Zinskurven-Positionierung
• Beimischung von Spread-Produkten erstklassiger Bonität (insbesondere Pfandbriefe und Bankanleihen)

• Geringe Zins-Sensibilität bei gleichzeitig höheren Erträgen als vergleichbare Geldmarktinstrumente
• Zusätzlicher Ertrag durch Beimischung von Spread-Produkten
• Durchschnitts-Rating von mindestens "AA-" gewährleistet höchste Liquidität und Kapitalsicherheit
• Fondsmanager mit jahrzehntelanger Erfahrung und exzellentem Track-Record
• Konstante Spitzenposition in Peer-Groupe
• Zahlreiche Auszeichnungen durch unabhängige Rating-Gesellschaften

ESPA CASH EURO-MIDTERM
Der ESPA CASH EURO-MIDTERM ist ein Rentenfonds mittlerer Duration (ca. 2,25 bis 3,25 Jahre), der vorwiegend in Staatsanleihen der zwölf Euro-Länder investiert.

Der Investment-Prozess des ESPA CASH EURO-MIDTERM ist darauf ausgerichtet, einen Mehrertrag sowohl gegenüber der Benchmark (EFFAS 1-5 Years German Government Bond Index) als auch gegenüber der Peer-Group vergleichbarer Euroland Rentenfonds zu erzielen. Kernstück der Investment-Strategie ist die Erarbeitung einer langfristigen Zinsperspektive durch volkswirtschaftliche Fundamentalanalyse, auf deren Grundlage zur Outperformance des Vergleichsindex drei Strategien angewendet werden:

• Durations-Steuerung
• Zinskurven-Positionierung
• Beimischung von Spread-Produkten erstklassiger Bonität (insbesondere Pfandbriefe und Bankanleihen)

• KESt-schonende Veranlagung in Anleihen mit geringen Coupons
• Zusätzlicher Ertrag aus Beimischung von Spread-Produkten
• Durchschnitts-Rating von mindestens "AA-" gewährleistet höchste Liquidität und Kapitalsicherheit
• Fondsmanager mit jahrzehntelanger Erfahrung und exzellentem Track-Record
• Konstante Spitzenposition in Peer-Group
• Zahlreiche Auszeichnungen durch unabhängige Rating-Gesellschaften

ESPA BOND EURO-TREND
Der ESPA BOND EURO-TREND ist ein Rentenfonds mittlerer bis langer Duration (ca. 4,5 bis 8 Jahre), der in die Staatsanleihen der zwölf Euro-Länder investiert.

Der Investment-Prozess des ESPA BOND EURO-TREND ist darauf ausgerichtet, einen Mehrertrag sowohl gegenüber der Benchmark (Citigroup EMU Government Bond Index) als auch gegenüber der Peer-Group vergleichbarer Euroland-Rentenfonds zu erzielen. Grundlage der quantitativen Investment-Strategie ist das Trendfolge-System der ERSTE-SPARINVEST, welches Handels-Signale für einen Zins-Futures-Overlay (Schatz, Bund und Bobl-Futures) erzeugt.

Das Trendfolge-Model beruht auf drei Märkten (2-, 5- und 10-jährige Bundesanleihe-Futures) mit jeweils zwei Arten von Trendfolge-Indikatoren. Die Parameter für diese Indikatoren wurden nach Maßgabe möglichst geringer Korrelation ausgewählt, wodurch die besondere Stärke unseres Ansatzes in der hohen Diversifikation der verwendeten Trendfolge-Indikatoren liegt.

Die Vorzüge des ESPA BOND EURO-TREND in Kürze:

• Ausgereiftes, proprietäres Trendfolge-Modell der ERSTE-SPARINVEST
• Überprüfbarkeit des Ansatzes unabhängig vom Fondsmanager, dadurch eindeutig definierte Handelsregel
• Hohe Diversifikation zu fundamentalen Prognoseansätzen